국내 주식형 ETF 세금 [2026년 개정] 유형별 비교 및 ISA·연금 절세 계좌 활용법

📌 2026년 국내 주식형 ETF는 매매차익 비과세 혜택으로 장기투자자에게 최대 49.5% 절세 효과 제공! 단, 분배금 15.4% 과세 및 금융소득종합과세 주의 필요

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📌 2026년 세법 변경사항: 연금계좌 내 해외 ETF 외국납부세액공제 적용 시작 (7월 1일 이후 인출분부터). 배당형 ETF보다 성장형 ETF가 절세에 유리해졌습니다.

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💡 국세청 및 증권사 자료를 확인해보니, 국내 주식형 ETF는 매매차익 비과세로 장기투자에 최적이지만, 분배금 15.4% 과세와 금융소득종합과세 기준을 반드시 체크해야 절세 효과를 극대화할 수 있습니다.

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국내 주식형 ETF 세금 [2026년 개정] 유형별 비교 및 ISA·연금 절세 계좌 활용법

목차

• 1. 국내 주식형 ETF 세금 기본 구조
• 2. ETF 유형별 세금 비교 (국내/해외상장)
• 3. 금융소득종합과세 완벽 대비법
• 4. 2026년 세법 개정사항 핵심정리
• 5. 절세 계좌 활용 전략 (ISA/연금)

1.국내 주식형 ETF 세금 [2026년 개정] 유형별 비교 및 ISA·연금 절세 계좌 활용법

1. 국내 주식형 ETF 세금 기본 구조

국내 주식형 ETF의 가장 큰 장점은 바로 매매차익에 대한 전액 비과세 혜택입니다. KODEX 200, TIGER 반도체처럼 국내 주식으로만 구성된 ETF를 사고팔 때 발생하는 수익에는 세금이 한 푼도 붙지 않죠. 이는 개인이 삼성전자나 SK하이닉스 같은 국내 주식을 직접 사고팔 때 매매차익에 세금을 부과하지 않는 것과 동일한 원리입니다. 형평성을 맞추기 위해 정부가 국내 주식형 ETF에도 동일한 비과세 혜택을 적용한 것입니다.

3.국내 주식형 ETF 세금 기본 구조

 

코스피 ETF 세금 총정리 [2026년 최신] 증권거래세 부활·배당소득세·종합과세 피하는 법

 

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단, 여기에는 한 가지 중요한 예외사항이 있습니다. 바로 분배금에 대한 과세입니다. ETF가 보유한 주식에서 받은 배당금이나 운용 수익을 투자자에게 나눠줄 때는 15.4%의 배당소득세가 원천징수됩니다. 지방소득세를 포함한 이 세율은 국내 주식형이든 해외 주식형이든 모든 ETF에 동일하게 적용되는 기본 세율입니다. 따라서 분배금을 받을 때는 자동으로 세금이 먼저 빠져나가고, 나머지 금액이 증권계좌로 입금되는 구조입니다.

4.국내 주식형 ETF 세금 기본 구조

 

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또 하나 주목해야 할 점은 증권거래세 면제입니다. 일반 주식을 매도할 때는 매도가액의 0.25%를 증권거래세로 납부해야 하는데, ETF는 모든 유형에서 이 세금이 면제됩니다. 한국거래소에 상장된 ETF는 세법상 신탁형 펀드로 분류되기 때문인데요, 이 때문에 거래 비용 측면에서도 ETF가 개별 주식 투자보다 유리한 면이 있습니다.

5.국내 주식형 ETF 세금 기본 구조

 

2026 연말정산 환급금 조회 완벽 가이드. 13월의 월급 받는 법

 

연말정산 혼자하는법 2026 완벽가이드 | 최대 환급 받는 5단계

 

국내 주식형 ETF 범위는 어디까지?

국내 주식형 ETF로 분류되려면 순수하게 국내 주식만으로 포트폴리오를 구성해야 합니다. KOSPI200, KOSDAQ150, KRX300 같은 시장대표지수를 추종하는 ETF는 물론이고, 반도체 ETF, 자동차 ETF, 배당주 ETF 등 특정 업종이나 테마에 집중 투자하는 상품들도 국내 주식만 담고 있다면 모두 비과세 혜택을 받습니다.

6.국내 주식형 ETF 범위는 어디까지

 

다만 레버리지 ETF나 인버스 ETF는 파생상품을 활용하기 때문에 국내 주식형으로 분류되지 않아 비과세 대상에서 제외된다는 점을 유의해야 합니다. 이들은 국내 주식을 기초자산으로 하더라도 '기타자산' 범주로 분류되어 매매차익에 15.4%의 배당소득세가 부과됩니다.

7.국내 주식형 ETF 범위는 어디까지

비과세 혜택, 실제로 얼마나 절세되나?

1억원을 투자해서 1년 후 1억 5천만원이 되었다고 가정해봅시다. 국내 주식형 ETF라면 5천만원의 수익에 대해 세금이 전혀 없습니다. 반면 동일한 수익을 해외 상장 ETF로 냈다면 기본공제 250만원을 제외한 4,750만원에 대해 22%의 양도소득세, 즉 1,045만원을 납부해야 합니다. 이것이 바로 상장 위치에 따른 세금 격차입니다.

8.비과세 혜택, 실제로 얼마나 절세되나

 

더 나아가 금융소득종합과세 대상자라면 격차는 더욱 벌어집니다. 연간 금융소득이 2,000만원을 초과하면 다른 소득과 합산되어 최고 49.5%의 누진세율이 적용되는데, 국내 주식형 ETF의 매매차익은 이 종합과세 대상에서 완전히 제외됩니다. 비과세 소득이기 때문이죠. 하지만 국내 상장 해외주식형 ETF나 채권형 ETF의 매매차익은 배당소득으로 분류되어 종합과세에 포함될 수 있습니다.

9.비과세 혜택, 실제로 얼마나 절세되나

과표기준가, 꼭 알아야 할 개념

국내 주식형이 아닌 ETF들은 '보유기간과세'라는 독특한 방식으로 세금을 계산합니다. 이때 핵심이 되는 개념이 바로 과표기준가입니다. 과표기준가란 ETF 수익 중 비과세되는 부분을 제외하고 과세 대상이 되는 금액만을 계산해 놓은 기준가격인데요, 운용사에서 매일 공표하며 증권사 HTS나 MTS에서 확인할 수 있습니다.

10.과표기준가, 꼭 알아야 할 개념

 

보유기간과세 방식은 실제 매매차익과 과표기준가 상승분을 비교해서 더 적은 금액에 15.4%를 곱하는 구조입니다. 예를 들어 국내 상장 해외주식형 ETF의 경우 과표기준가 증분과 실제 매매차익이 유사하기 때문에 실질적으로 매매차익의 15.4%에 가까운 세금을 내게 됩니다. 반면 레버리지나 인버스 같은 파생형 국내 주식 ETF는 과표기준가 증분이 매우 미미해서 거의 세금이 발생하지 않는 경우가 많습니다.

11.과표기준가, 꼭 알아야 할 개념

📌 핵심 요약

✅ 국내 주식형 ETF는 매매차익 100% 비과세 (세금 0원)
✅ 분배금은 15.4% 배당소득세 원천징수 (모든 ETF 동일)
✅ 증권거래세 0.25% 면제 혜택 (모든 ETF 적용)
✅ 레버리지/인버스 ETF는 국내 주식형이어도 비과세 제외
✅ 과표기준가는 보유기간과세형 ETF 세금 계산의 핵심 지표

2. ETF 유형별 세금 비교 (국내/해외상장)

ETF 세금은 크게 세 가지 기준으로 달라집니다. 첫째, 어디에 상장되어 있는가 (국내 vs 해외). 둘째, 무엇에 투자하는가 (국내 주식 vs 해외 주식 vs 기타자산). 셋째, 어떤 계좌에서 거래하는가 (일반계좌 vs 절세계좌)입니다. 이 세 가지 조합에 따라 세금 부담이 수십 배까지 차이날 수 있기 때문에 투자 전 반드시 확인해야 합니다.

12.ETF 유형별 세금 비교 (국내,해외상장)

국내 상장 ETF의 두 얼굴

먼저 국내 상장 국내 투자 ETF는 앞서 설명한 대로 매매차익 비과세, 분배금 15.4% 과세가 적용됩니다. KODEX 200, TIGER 반도체, ARIRANG 고배당주 등이 대표적입니다. 이들은 우리나라 증권거래소에 상장되어 있고, 삼성전자나 SK하이닉스 같은 국내 기업 주식에만 투자하는 상품들이죠. 주식시장 활성화를 위해 정부가 의도적으로 세제 혜택을 부여한 것으로, 장기투자자에게는 가장 유리한 구조입니다.

13.국내 상장 ETF의 두 얼굴

 

두 번째는 국내 상장 해외 투자 ETF입니다. 한국거래소에 상장되어 있지만 미국이나 중국 등 해외 주식에 투자하는 상품들인데요, TIGER 미국S&P500, KODEX 나스닥100 같은 상품이 여기에 해당합니다. 이들은 '국내 주식'이 아니기 때문에 발생하는 모든 수익을 배당소득으로 간주합니다. 따라서 매매차익도 15.4% 배당소득세가 부과되며, 분배금 역시 동일하게 15.4%가 원천징수됩니다.

14.국내 상장 ETF의 두 얼굴

 

세 번째는 해외 상장 해외 투자 ETF입니다. 미국 나스닥이나 뉴욕증권거래소에 직접 상장된 QQQ, VOO, SCHD 같은 상품들이죠. 달러로 직접 투자하는 방식인데, 이들은 매매차익에 대해 22%의 양도소득세가 부과됩니다. 단, 연간 250만원까지는 기본공제가 되어 250만원을 초과하는 금액에만 세금이 붙습니다. 분배금은 국내 ETF와 동일하게 15.4% 배당소득세가 원천징수됩니다.

15.국내 상장 ETF의 두 얼굴

금융소득종합과세, 왜 위험한가?

여기서 중요한 것이 금융소득종합과세 리스크입니다. 국내 상장 해외 ETF의 매매차익과 분배금은 모두 금융소득에 포함됩니다. 만약 연간 이자소득과 배당소득 합계가 2,000만원을 넘으면 다른 근로소득 등과 합산되어 최고 49.5%의 누진세율이 적용될 수 있습니다.

16.금융소득종합과세, 왜 위험한가

 

예를 들어 연봉 1억원인 직장인이 국내 상장 해외 ETF로 3,000만원의 수익을 냈다면, 2,000만원을 초과하는 1,000만원에 대해서는 높은 세율이 적용되면서 세금 폭탄을 맞을 수 있는 것입니다. 이 경우 원천징수 15.4%만 예상했지만 실제로는 40%가 넘는 세율이 적용될 수 있습니다.

17.금융소득종합과세, 왜 위험한가

양도소득세 vs 배당소득세, 무엇이 유리한가?

양도소득세는 종합소득세에 합산되지 않고 분리과세됩니다. 즉, 다른 소득이 아무리 많아도 양도소득세는 22%로 고정되는 것이죠. 이 때문에 금융소득종합과세 대상자라면 최고 49.5%의 세율이 적용되는 국내 상장 해외 ETF보다 22%로 확정되는 해외 상장 ETF가 오히려 유리할 수 있습니다.

18.양도소득세 vs 배당소득세, 무엇이 유리한가

 

또한 해외 상장 ETF는 손익통산이 가능합니다. 1년간 여러 종목의 해외 상장 ETF와 해외 주식 직접 투자를 통틀어 모든 매매 차익과 차손을 합산하여 양도소득을 계산하기 때문에, A 종목에서 손실을 보고 B 종목에서 이익을 냈다면 서로 상계할 수 있습니다. 반면 국내 상장 ETF는 손실을 실현해도 이익과 상계되지 않습니다. 손실이 발생하면 배당소득이 0이 되는 것일 뿐, 다른 상품의 이익과 통산되지 않는다는 점이 중요한 차이입니다.

19.양도소득세 vs 배당소득세, 무엇이 유리한가

채권·원자재 ETF도 과세 대상

국내 증시에 상장된 채권 ETF, 레버리지 ETF, 인버스 ETF, 금이나 원유 같은 원자재 ETF는 모두 '기타자산' 범주로 분류됩니다. 이들은 매매차익에 대해 배당소득세 15.4%가 부과되며, 역시 금융소득종합과세 대상에 포함될 수 있습니다.

20.채권·원자재 ETF도 과세 대상

 

특히 커버드콜 ETF처럼 옵션 프리미엄으로 높은 분배금을 주는 상품들은 분배금이 많아 금융소득 2,000만원 기준을 쉽게 초과할 수 있어 주의가 필요합니다. 월 배당 100만원씩 받으면 연 1,200만원의 배당소득이 발생하므로, 다른 금융소득과 합산하면 종합과세 기준을 쉽게 넘길 수 있습니다.

21.채권·원자재 ETF도 과세 대상

ETF 유형	매매차익 과세	분배금 과세	종합과세 포함 여부
국내 상장 국내 주식형	비과세	15.4%	분배금만 포함
국내 상장 해외 주식형	15.4% (보유기간과세)	15.4%	모두 포함
국내 상장 기타자산형	15.4% (보유기간과세)	15.4%	모두 포함
해외 상장 ETF	22% (250만원 공제 후)	15.4%	분배금만 포함

📌 핵심 요약

✅ 같은 지수 추종해도 상장 위치에 따라 세금이 5배 차이
✅ 국내 상장 해외 ETF는 금융소득종합과세 리스크 주의
✅ 해외 상장 ETF는 분리과세로 고소득자에게 유리
✅ 손익통산은 해외 상장 ETF만 가능 (국내 상장은 불가)
✅ 레버리지/인버스/채권/원자재형은 모두 15.4% 과세

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3. 금융소득종합과세 완벽 대비법

금융소득종합과세는 ETF 투자자들이 가장 주의해야 할 세금 함정입니다. 연간 이자소득과 배당소득의 합계가 2,000만원을 초과하는 순간, 초과분은 근로소득이나 사업소득과 합산되어 6.6%부터 최고 49.5%까지 누진세율이 적용됩니다. 15.4%의 원천징수만 예상했던 투자자에게는 청천벽력 같은 세금 폭탄이 될 수 있죠.

22.금융소득종합과세 완벽 대비법

 

특히 문제가 되는 것은 국내 상장 해외 ETF입니다. 이들은 매매차익까지 배당소득으로 분류되기 때문에, 한 해 동안 적극적으로 매매했다면 쉽게 2,000만원을 넘길 수 있습니다. 예를 들어 TIGER 미국S&P500에서 1,500만원 매매차익을 내고, 커버드콜 ETF에서 분배금 600만원을 받았다면 총 2,100만원으로 종합과세 대상이 됩니다. 여기에 예금이자나 채권 이자까지 더해지면 금액은 더욱 커지죠.

23.금융소득종합과세 완벽 대비법

2026년 배당소득 분리과세 개선, 무엇이 달라졌나?

2026년 1월부터는 배당소득 분리과세 제도가 개선되었습니다. 기존에는 종합과세와 분리과세 중 하나를 선택하는 구조였는데, 이제는 과세표준 구간별로 차등 세율이 적용됩니다. 2,000만원 이하는 15.4%, 2,000만원 초과 3억원 이하는 22%, 3억원 초과 50억원 이하는 27.5%, 50억원 초과는 33%의 세율로 분리과세할 수 있게 되었습니다. 이는 고배당 기업 투자를 활성화하기 위한 조치이지만, ETF 투자자들에게도 선택의 폭을 넓혀주는 효과가 있습니다.

24.2026년 배당소득 분리과세 개선, 무엇이 달라졌나

종합과세 대상자가 되면 무슨 일이?

금융소득종합과세 대상자가 되면 다음 해 5월에 종합소득세 신고를 해야 합니다. 그리고 여기에는 단순히 세금만 늘어나는 것이 아니라 건강보험료 폭탄이라는 추가 부담이 따라옵니다. 직장가입자의 경우 근로소득 외 다른 소득이 연간 2,000만원을 초과하면 초과 금액에 대해 7.09%를 곱한 금액을 매월 추가로 납부해야 합니다.

 

더 큰 문제는 지역가입자입니다. 지역가입자는 연간 금융소득이 1,000만원만 초과해도 초과분이 아닌 전체 금융소득에 대해 건강보험료가 부과됩니다. 예를 들어 금융소득이 1,200만원이면 200만원이 아니라 1,200만원 전체에 대해 보험료가 계산되는 것이죠. 그리고 피부양자의 경우 금융소득을 포함한 합산소득이 연 2,000만원을 초과하면 피부양자 자격 자체가 박탈됩니다.

 

실제 사례를 보면 그 심각성을 알 수 있습니다. 은퇴 후 배우자의 피부양자로 건강보험료를 내지 않던 60대 투자자가 국내 상장 해외 ETF로 3,000만원의 수익을 냈습니다. 금융소득종합과세 대상이 되면서 피부양자 자격을 잃었고, 지역가입자로 전환되어 월 40만원 이상의 건강보험료를 새로 내게 된 것입니다. 연간 480만원의 추가 부담이 발생한 셈이죠.

25.종합과세 대상자가 되면 무슨 일이

세금 폭탄 피하는 3가지 실전 전략

첫 번째 전략은 수익 실현 시기 분산입니다. 누적된 수익을 한 해에 모두 매도하여 실현하면 종합과세 기준을 쉽게 넘깁니다. 대신 연도를 나누어 매도하면 각 연도별로 2,000만원 이하를 유지할 수 있습니다. 예를 들어 5,000만원의 수익이 누적되었다면 올해 1,800만원, 내년 1,800만원, 내후년 1,400만원으로 3년에 걸쳐 나누어 실현하는 것이죠.

26.세금 폭탄 피하는 3가지 실전 전략-첫째

 

두 번째는 ETF 포트폴리오 구성의 최적화입니다. 금융소득종합과세가 우려된다면 국내 주식형 ETF의 비중을 높이는 것이 유리합니다. 매매차익이 비과세이기 때문에 아무리 큰 수익을 내도 종합과세 기준에 영향을 주지 않습니다. 국내 상장 해외 ETF는 장기보유 전략으로 가져가되, 매도는 신중하게 계획해야 합니다.

26-1.세금 폭탄 피하는 3가지 실전 전략-둘째

 

세 번째는 절세 계좌의 적극 활용입니다. ISA(개인종합자산관리계좌)나 연금계좌(IRP, 연금저축)에서 발생하는 소득은 즉시 과세되지 않고 계좌 내에서 재투자됩니다. 특히 ISA는 일반형 기준 연 200만원(서민형 400만원)까지 비과세이고, 초과분도 9.9%의 낮은 세율로 분리과세됩니다. 연금계좌는 과세가 연금 수령 시점까지 이연되므로 복리 효과를 극대화할 수 있습니다.

26-2.세금 폭탄 피하는 3가지 실전 전략-셋째

ISA 계좌, 알고 쓰면 약 모르면 독

다만 ISA에는 중요한 제약이 있습니다. 최근 3년 내 금융소득종합과세 대상자였던 사람은 신규 가입이 불가능합니다. 따라서 소득이 늘어 종합과세 대상이 될 가능성이 있다면, 미리 ISA를 개설해두는 것이 현명합니다. 이미 ISA를 보유한 상태에서 종합과세자가 되더라도 계좌는 유지되므로, 만기까지 그대로 활용할 수 있습니다.

 

그런데 2025년 10월 추석 전후로 ISA 계좌 관련 큰 혼란이 있었습니다. 올해 급등한 국내 상장 해외 ETF를 ISA 내에서 매도한 투자자들이 예상치 못한 계좌 잠김 현상을 겪은 것인데요, 국세청이 11월에 금융소득종합과세 대상자로 통보하면서 ISA 계좌가 자동으로 잠금 계좌로 전환된 사례들이 보고되었습니다. 잠김 계좌 상태에서는 더 이상 금융상품 매수가 불가능하고 예수금 상태로만 유지되며, 출금 시 ISA의 세제 혜택이 전면 소멸됩니다.

27.ISA 계좌, 알고 쓰면 약 모르면 독

📌 핵심 요약

✅ 연간 금융소득 2,000만원 초과 시 최고 49.5% 누진세율 적용
✅ 국내 주식형 ETF 매매차익은 종합과세 제외 (비과세 소득)
✅ 수익 실현은 여러 연도에 분산하여 2,000만원 이하 유지
✅ 건강보험료 피부양자 자격 박탈 위험 주의 (2,000만원 기준)
✅ ISA는 종합과세 대상자 되기 전 미리 가입 필수

4. 2026년 세법 개정사항 핵심정리

2026년 ETF 관련 세법에는 몇 가지 중요한 변화가 있습니다. 가장 눈에 띄는 것은 연금계좌 내 해외 ETF 투자에 대한 외국납부세액공제 제도 도입입니다. 2025년 1월 1일 이후 발생한 소득부터 적용되며, 2026년 7월 1일 이후 인출하는 분부터 혜택을 받을 수 있습니다.

28.2026년 세법 개정사항 핵심정리

이중과세 논란, 크레딧 공제로 해결?

그동안 연금계좌 내에서 국내 상장 해외 ETF에 투자하면 이중과세 문제가 있었습니다. 미국 주식을 담은 ETF가 배당을 받을 때 미국에서 15% 원천징수를 하는데, 과거에는 이 세금을 먼저 환급받아 세전 배당금에 포함한 뒤 국내에서 다시 15.4% 배당소득세를 원천징수했습니다. 그런데 2025년부터 선환급 절차가 폐지되면서 해외에서 낸 세금을 돌려받지 못한 채 국내 세금까지 이중으로 부담하는 구조가 되었던 것이죠.

 

이에 대한 불만이 커지자 정부는 '공제 적립금(크레딧 공제)' 제도를 마련했습니다. 외국에 낸 세금 중 일부(약 55%)를 크레딧처럼 쌓아두었다가, 나중에 연금을 인출할 때 내야 할 세금에서 차감해주는 방식입니다. 완벽한 해결책은 아니지만, 최소한 이중과세 논란은 어느 정도 해소된 셈입니다.

 

그러나 크레딧 공제 방식에는 치명적인 단점이 있습니다. 환급 시기가 미뤄지면서 재투자 가능한 금액이 줄어든다는 점입니다. 과거에는 해외 세금을 미리 돌려받아 더 많은 금액을 재투자할 수 있었는데, 이제는 배당을 받는 즉시 원천징수되고 나중에 일부만 공제받는 구조이기 때문에 과세이연 효과와 배당 재투자에 따른 복리 효과가 약화됩니다.

29.이중과세 논란, 크레딧 공제로 해결

연금계좌 투자 전략, 배당형에서 성장형으로

이 때문에 2026년 연금계좌 투자 전략은 배당형에서 성장형으로 전환되는 추세입니다. 주가 상승으로 인한 매매차익은 여전히 과세 이연 혜택이 크지만, 배당은 받는 즉시 원천징수되고 나중에 일부만 공제받는 구조이기 때문입니다. 배당을 재투자하는 것보다 매매차익을 통해 자산을 불려나가는 방식이 세금 측면에서 훨씬 효율적이라는 결론입니다. 이는 배당주 투자가 나쁘다는 의미가 아니라, 세금 효율성이 극대화되어야 할 연금계좌 안에서 배당주의 매력이 크게 감소했다는 의미입니다.

30.연금계좌 투자 전략, 배당형에서 성장형으로

증권거래세 인상, ETF는 영향 없다

또 하나 주목할 점은 증권거래세율 조정입니다. 기존에는 금융투자소득세(금투세) 도입을 위해 증권거래세를 한시적으로 인하했었는데, 금투세가 폐지되면서 2026년부터 증권거래세를 일부 환원하기로 결정했습니다. 다만 ETF는 원래부터 증권거래세가 면제되므로 이 변화는 ETF 투자자에게는 직접적 영향이 없습니다. 오히려 개별 주식 투자자의 세부담이 늘어나면서 상대적으로 ETF의 비용 효율성이 더욱 부각될 전망입니다.

 

법인세율도 전 구간 1%p 인상되었습니다. 2억원 이하 구간은 9%에서 10%로, 200억원 이하 구간은 19%에서 20%로 올라갑니다. 이는 법인 투자자에게 영향을 주는 사항이지만, 간접적으로는 ETF를 운용하는 자산운용사의 세부담 증가로 이어져 장기적으로는 운용보수에 반영될 가능성도 배제할 수 없습니다.

31.증권거래세 인상, ETF는 영향 없다

배당소득 분리과세, 구간별 세율 신설

2025년 11월 30일 국회 기재위에서 의결된 조세특례제한법 개정안에 따르면, 2026년 1월 1일 이후 지급되는 배당분부터 과세표준 구간별 차등 세율이 적용됩니다. 과세표준 2천만원 이하는 15.4%, 2천만원 초과 3억원 이하는 22%, 3억원 초과 50억원 이하는 27.5%, 50억원 초과는 33%로 분리과세할 수 있게 되었습니다. 이는 종합과세 최고세율 49.5%보다는 낮지만, 기존 15.4% 원천징수세율보다는 높은 수준입니다.

 

이 제도는 고배당주 투자를 장려하기 위한 것이지만, ETF 투자자 입장에서는 선택의 폭이 넓어진다는 의미입니다. 소득 수준에 따라 종합과세와 분리과세 중 유리한 쪽을 선택할 수 있게 되었기 때문입니다. 다만 분리과세를 선택하면 해당 배당소득은 종합소득 금액에서 제외되지만, 건강보험료 산정 시에는 여전히 소득으로 인정될 수 있으므로 주의가 필요합니다.

32.배당소득 분리과세, 구간별 세율 신설

📌 핵심 요약

✅ 2026.7.1 이후 연금계좌 해외 ETF 외국납부세액공제 적용
✅ 크레딧 공제 방식으로 복리 효과 약화, 성장형 ETF 유리
✅ 배당소득 분리과세 구간별 차등세율 신설 (최고 33%)
✅ 금투세 폐지 확정, ETF는 기존 과세체계 유지
✅ 연금계좌는 배당보다 매매차익 중심 전략 권장

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5. 절세 계좌 활용 전략 (ISA/연금)

ETF 투자에서 세금을 줄이는 가장 확실한 방법은 절세 계좌를 활용하는 것입니다. 대표적인 절세 계좌로는 ISA(개인종합자산관리계좌), 연금저축, IRP(개인형 퇴직연금)가 있으며, 각각의 특성과 혜택이 다르므로 본인의 상황에 맞게 선택해야 합니다.

33.절세 계좌 활용 전략 (ISA,연금)

ISA, 중단기 투자자의 절세 비밀병기

ISA 계좌는 중단기 목돈 마련에 적합한 상품입니다. 일반형은 연 200만원, 서민형(총급여 5,000만원 미만 또는 종합소득 3,500만원 미만)은 연 400만원까지 이자·배당소득에 대해 비과세 혜택을 받습니다. 초과분은 9.9%의 낮은 세율로 분리과세되므로, 금융소득종합과세를 피할 수 있습니다. 3년 이상 유지하면 비과세 혜택을 받을 수 있고, 중도 해지 시에는 그동안의 절세 혜택이 취소되어 일반 과세가 적용됩니다.

 

ISA의 가장 큰 장점은 국내 상장 해외 ETF 투자가 가능하다는 점입니다. 일반 계좌에서는 매매차익과 분배금이 모두 배당소득으로 과세되어 금융소득종합과세 리스크가 크지만, ISA 내에서는 비과세 한도 내에서 세금 부담 없이 투자할 수 있습니다. 특히 커버드콜 ETF처럼 높은 분배금을 주는 상품도 ISA에서 운용하면 세금을 크게 절감할 수 있죠.

 

다만 주의할 점이 있습니다. 최근 3년 내 금융소득종합과세 대상자는 신규 가입이 불가능하며, 해외 개별 주식은 ISA에서 매수할 수 없습니다. 국내 상장 해외 ETF는 가능하지만, 미국 나스닥에 직접 상장된 QQQ 같은 해외 상장 ETF는 담을 수 없다는 의미입니다. 그리고 ISA 보유 상태에서 종합과세 대상자가 되면 계좌가 잠김 상태로 전환될 수 있으므로, 금융소득 관리를 철저히 해야 합니다.

34.ISA, 중단기 투자자의 절세 비밀병기

연금저축과 IRP, 노후 준비의 절세 파트너

연금저축과 IRP는 노후 준비를 위한 장기 투자 계좌입니다. 가입 시 세액공제 혜택이 있고, 계좌 내에서 발생하는 모든 소득은 연금을 수령하는 시점까지 과세가 이연됩니다. 즉, 배당을 받거나 매매차익이 발생해도 즉시 세금을 내지 않고, 그 금액을 재투자하여 복리 효과를 누릴 수 있습니다. 나중에 연금으로 받을 때 연금소득세 3.3~5.5%만 부담하면 되므로, 장기적으로 큰 절세 효과를 기대할 수 있습니다.

 

연금저축은 연간 최대 600만원까지 납입할 수 있으며, 이 중 400만원까지 세액공제를 받을 수 있습니다. 공제율은 총급여 5,500만원(종합소득 4,500만원) 이하는 16.5%, 초과자는 13.2%입니다. IRP는 연간 최대 1,800만원까지 납입 가능하며, 연금저축과 합산하여 최대 700만원(50세 이상은 900만원)까지 세액공제를 받습니다.

 

연금계좌에서 ETF 투자 시 주의할 점은 국내 주식형 ETF의 역설입니다. 일반 계좌에서는 매매차익이 비과세인 국내 주식형 ETF를 연금계좌에서 운용하면 오히려 손해입니다. 왜냐하면 연금계좌에서는 매매차익도 나중에 연금 수령 시 과세되기 때문입니다. 일반 계좌에서 운용했다면 세금 0원이었을 재원이 연금계좌로 인해 과세 대상으로 전환되는 것이죠.

 

따라서 연금계좌에는 국내 상장 해외 ETF나 채권형 ETF처럼 일반 계좌에서는 과세되는 상품을 담는 것이 유리합니다. 특히 2026년 세법 개정으로 해외 ETF의 외국납부세액공제가 적용되면서, 연금계좌 내 해외 ETF 투자의 효율성이 더욱 높아졌습니다. 다만 앞서 설명한 대로 배당형보다는 성장형 ETF가 절세에 더 유리하다는 점을 기억해야 합니다.

35.연금저축과 IRP, 노후 준비의 절세 파트너

계좌별 최적 배치 전략

효율적인 ETF 절세 전략은 계좌 성격에 맞춰 포트폴리오를 분산하는 것입니다. 일반 계좌에는 국내 주식형 ETF를 집중 배치하여 매매차익 비과세 혜택을 최대한 활용합니다. KODEX 200, TIGER 반도체, ARIRANG 배당주 등이 좋은 선택지입니다.

 

ISA 계좌에는 국내 상장 해외 ETF를 담습니다. TIGER 미국S&P500, KODEX 나스닥100, 커버드콜 ETF 등 일반 계좌에서는 금융소득종합과세 리스크가 큰 상품들을 ISA에서 운용하면 비과세·분리과세 혜택으로 세금을 대폭 줄일 수 있습니다. 3년 유지 조건만 지키면 되므로 중단기 투자에 적합합니다.

 

연금계좌(IRP, 연금저축)에는 장기 성장이 기대되는 해외 주식형 ETF를 배치합니다. 미국 나스닥이나 S&P500을 추종하는 국내 상장 ETF, 또는 글로벌 채권 ETF 등이 좋습니다. 배당보다는 주가 상승에 집중하는 성장형 상품을 선택하고, 최소 10년 이상 장기 투자하여 복리 효과와 과세이연 효과를 극대화합니다.

 

해외 상장 ETF는 일반 계좌에서 거래하되, 연간 매매차익이 250만원을 초과하지 않도록 관리하면 양도소득세를 한 푼도 내지 않을 수 있습니다. 만약 큰 수익이 예상된다면 여러 연도에 걸쳐 분산 매도하는 전략을 사용하면 됩니다. 분리과세 구조이므로 금융소득종합과세 걱정도 없습니다.

36.계좌별 최적 배치 전략

실전 사례로 보는 절세 효과

40대 직장인 A씨는 연봉 8,000만원으로 연금저축에서 연 400만원 세액공제를 받습니다(공제액 52.8만원). 그는 연금저축 계좌에 TIGER 미국S&P500을 담아 10년간 운용하여 원금 4,000만원이 8,000만원으로 불어났습니다. 일반 계좌였다면 매매차익 4,000만원에 대해 15.4%인 616만원의 세금을 냈을 텐데, 연금계좌에서는 과세가 이연되어 복리로 재투자되었습니다. 나중에 연금으로 받을 때 5.5%만 부담하면 되므로, 실질 절세액은 수백만원에 달합니다.

 

30대 투자자 B씨는 ISA 서민형 계좌를 활용합니다. 연 400만원 비과세 한도를 활용해 국내 상장 커버드콜 ETF에서 연 12%의 분배금(48만원)을 받아도 세금이 0원입니다. 일반 계좌였다면 7.4만원의 세금을 냈을 것이고, 금융소득종합과세 대상자라면 더 많은 세금을 부담했을 것입니다. 3년간 유지하면서 매년 400만원씩 비과세 혜택을 받으면 총 1,200만원의 소득에 대해 세금을 절감하는 셈입니다.

37.실전 사례로 보는 절세 효과

📌 핵심 요약

✅ 일반 계좌: 국내 주식형 ETF (매매차익 비과세 활용)
✅ ISA: 국내 상장 해외 ETF (비과세 200~400만원 활용)
✅ 연금계좌: 해외 주식형 성장 ETF (과세이연 복리 효과)
✅ 국내 주식형 ETF는 연금계좌보다 일반 계좌 유리
✅ 계좌별 분산 배치로 세금 효율성 최대 3~5배 차이

자주 묻는 질문

Q1. 같은 나스닥100 추종인데 QQQ와 TIGER 나스닥100의 세금이 다른가요?

네, 완전히 다릅니다. QQQ는 미국 나스닥에 상장되어 있어 매매차익에 양도소득세 22%가 부과되고(연 250만원 공제 후), TIGER 나스닥100은 국내 상장이라 매매차익에 배당소득세 15.4%가 부과됩니다. 더 중요한 차이는 QQQ는 분리과세라 금융소득종합과세 대상이 아니지만, TIGER 나스닥100은 종합과세에 포함될 수 있다는 점입니다.

38.자주 묻는 질문-Q1. 같은 나스닥100 추종인데 QQQ와 TIGER 나스닥100의 세금이 다른가요

Q2. 국내 주식형 ETF도 분배금에는 세금을 내나요?

네, 맞습니다. 국내 주식형 ETF는 매매차익만 비과세이고, 분배금에는 15.4%의 배당소득세가 원천징수됩니다. 이는 모든 ETF에 공통으로 적용되는 세율입니다. 다만 분배금은 통상 매매차익보다 훨씬 작은 금액이므로 세금 부담도 상대적으로 적습니다.

39.자주 묻는 질문-Q2. 국내 주식형 ETF도 분배금에는 세금을 내나요

Q3. 연금계좌에서 국내 주식형 ETF를 사면 손해인가요?

일반적으로는 그렇습니다. 일반 계좌에서는 매매차익이 비과세인데, 연금계좌에서는 나중에 연금 수령 시 과세되기 때문입니다. 따라서 연금계좌에는 일반 계좌에서 과세되는 국내 상장 해외 ETF나 채권형 ETF를 담는 것이 절세에 유리합니다. 단, 분배금 재투자 효과나 세액공제 혜택을 고려하면 경우에 따라 다를 수 있으므로 개별 상황에 맞춰 판단해야 합니다.

40.자주 묻는 질문-Q3. 연금계좌에서 국내 주식형 ETF를 사면 손해인가요

Q4. 금융소득종합과세를 피하려면 어떻게 해야 하나요?

첫째, 국내 주식형 ETF 비중을 높여 매매차익을 비과세 소득으로 만듭니다. 둘째, 국내 상장 해외 ETF 매도는 연간 2,000만원 이하로 분산합니다. 셋째, ISA나 연금계좌를 활용해 과세를 이연하거나 비과세 혜택을 받습니다. 넷째, 해외 상장 ETF는 양도소득세로 분리과세되므로 종합과세 걱정이 없습니다.

41.자주 묻는 질문-Q4. 금융소득종합과세를 피하려면 어떻게 해야 하나요

Q5. 2026년 세법 개정으로 연금계좌 투자 전략이 바뀌나요?

네, 크게 바뀝니다. 외국납부세액공제가 크레딧 방식으로 전환되면서 배당을 받는 즉시 원천징수되고 나중에 일부만 공제받게 되었습니다. 이 때문에 배당 재투자 복리 효과가 약화되어, 배당형 ETF보다는 주가 상승 중심의 성장형 ETF가 연금계좌에서 더 유리해졌습니다. 미국 빅테크 성장주나 나스닥100 같은 상품이 좋은 선택지입니다.

42.자주 묻는 질문-Q5. 2026년 세법 개정으로 연금계좌 투자 전략이 바뀌나요

Q6. 레버리지 ETF도 국내 주식형이면 비과세인가요?

아니요, 레버리지 ETF와 인버스 ETF는 국내 주식만 담고 있어도 비과세 대상이 아닙니다. 파생상품을 활용하기 때문에 '기타자산'으로 분류되어 매매차익에 15.4% 배당소득세가 부과됩니다. 단, 과표기준가 증분이 실제 매매차익보다 훨씬 작아서 실질적으로 세금이 거의 없는 경우가 많습니다.

43.자주 묻는 질문-Q6. 레버리지 ETF도 국내 주식형이면 비과세인가요

마무리

2026년 국내 주식형 ETF 세금 체계는 매매차익 비과세라는 강력한 혜택을 제공하지만, 분배금 과세와 금융소득종합과세 리스크를 함께 고려해야 합니다. ETF 유형과 상장 위치에 따라 세금이 5배 이상 차이나므로, 투자 전 반드시 과세 구조를 확인하고 본인의 소득 수준에 맞춰 계좌를 선택하는 것이 중요합니다.

 

특히 2026년 세법 개정으로 연금계좌 내 해외 ETF 투자 전략이 배당형에서 성장형으로 전환되었고, 배당소득 분리과세 구간이 세분화되면서 선택의 폭이 넓어졌습니다. 일반 계좌에는 국내 주식형 ETF를, ISA에는 국내 상장 해외 ETF를, 연금계좌에는 성장형 해외 ETF를 배치하는 계좌별 분산 전략으로 절세 효과를 극대화하시기 바랍니다.

 

무엇보다 금융소득종합과세 2,000만원 기준을 철저히 관리하고, 수익 실현 시기를 여러 연도에 분산하는 전략적 접근이 필요합니다. ETF 투자의 성공은 단순히 좋은 상품을 고르는 것뿐만 아니라, 세금까지 고려한 스마트한 자산배분에서 나온다는 점을 기억하시기 바랍니다.

2.국내 주식형 ETF 세금 [2026년 개정] 유형별 비교 및 ISA·연금 절세 계좌 활용법-마무리

⚠️ 본 정보는 2026년 1월 30일 기준이며,
정확한 내용은 국세청 및 금융투자협회 공식 홈페이지에서
반드시 확인하시기 바랍니다.

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